“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币信托理财产品投资情况公告

尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币信托理财产品，该理财产品投资的医疗保健股权投资基金（“以下简称基金”）截至2013年9月30日投资情况公告如下：

一、基金2013年度前三季度经营情况

截至2013年9月30日，基金公司的资产总额达到23.19亿元，净资产总额为21.78亿元。基金公司于7月份完成减资后的注册资本及实收资本为20.16亿元。净资产与减资后的实收资本相比增加1.62亿元，主要是由基金公司已投资项目估值增值和已退项目的收益产生。

2013年前三季度基金公司共实现投资收益6171万元，主要包括持有KL项目剩余股权受益权的全部退出实现投资收益3648万元，项目4分红900万元，闲置资金理财实现收益1307万元，以及根据PS项目最终重组方案转回多计提的减值损失316万元。前三季度医疗基金因KL项目处置，转回以前年度确认的公允价值变动收益4526万元和递延所得税费用1132万元。2013年前三季度医疗基金共发生费用2529万元，主要为基金管理费支出。

2013年前三季度基金公司新增投资划款额人民币1.94亿元，包括项目3二期出资1000万人民币，项目2二期出资1000万美元，以及项目1剩余出资2000万美元。从基金设立至2013年9月底，基金公司累计投资划款项目16个（含已退出的BSY、DYG、CS和KL项目），投资已放款规模达21.39亿元。

截至2013年9月底，累计已退出项目4个以及重组项目1个，投资损益情况分别为：

（1）BSY项目投资成本1354万元，收回投资款1555万元，投资收益201万元，投资收益率15%；

（2）DYG项目投资成本3022.8万元，收回投资款3930万元，投资收益907.2万元，投资收益率30%；

（3）CS项目投资成本5466万元，收回投资款5814万元，投资收益348万元，投资收益率6%；

（4）KL项目投资成本3.17亿元，收回投资款3.86亿元，投资收益6946万元，投资收益率22%；

（5）PS项目投资成本1.79亿元，因企业未能按预期取得三合一药证，造成连续亏损，医疗基金已根据实际情况计提了投资损失。目前企业重组已基本完成，医疗基金预计收回2143万元（5月已收到处置款82万元），投资损失1.58亿元，投资损失率88%。

为真实反映基金资产状况和经营成果，同时参照股权投资行业惯例，医疗基金将股权投资作为金融商品核算并定期估值，通过估值结果反映在财务报表内。医疗基金的估值工作由第三方估值机构德勤会计师事务所和基金投资团队共同完成。估值情况如下：

项目1、项目2、项目3、项目4因于持有时间不长，仍采取以投资成本作为公允价值，即暂时不计算项目的增值部分，将统一在2013年年底进行估值。其中项目4于2013年2月收到2012年分红款0.09亿元，当前计收益率9%；

项目5累计估值增值60万元，增值率约1%；

项目6累计估值增值2.22亿元，增值率约176%；

项目7累计估值增值1.08亿元，增值率约114%；

项目8累计估值增值5722万元，增值率约24%；

项目9累计估值增值2165万元，增值率约19%；

项目10累计估值增值2660万元，增值率约33%；

项目11累计估值增值1854万元，增值率约46%。

二、已投资企业2013年第三季度经营情况

项目1：

公司是中国领先一站式综合供水及污水处理解决方案供货商，提供涵盖供水及污染处理业整个价值链的服务。2013年公司业务保持快速发展，股价持续上涨。根据上市公司披露的未经审计数据，截至2013年6月30日，公司营业收入为人民币147,000万元，净利润17,000万元。本项目因投资时间较短，暂按投资成本作为公允价值，故2013年三季度估值维持不变。

项目2：

公司为中国最大的禽畜用粉剂制造商之一，也是中国第一家在海外上市的兽药类公司。2013年上半年公司引进国际制药巨头礼来制药作为其第二大股东，并在销售渠道、产品、技术等方面与礼来深度合作。根据上市公司披露的未经审计数据，公司2013年上半年销售收入为人民币40,000万元，净利润为7,113万元人民币。本项目因投资时间较短，暂按投资成本作为公允价值，故2013年三季度估值维持不变。

项目3：

公司是全国最大的齿科连锁机构之一，也是全国最大的民营口腔种植机构。公司具有清晰的商业模式，其“医院+旗舰店+标准诊所”的三级连锁模式已经在全国范围内成功的复制，并开始显现连锁经营业态的协同效应。目前在中国民营齿科连锁领域，公司无论从规模还是从品牌影响力以及专业程度，都位居同类企业前列。根据管理层数据，截止至2013年9月底，公司总计完成营业收入19,441万元，总计实现净利润3,057万元。本项目因投资时间较短，暂按投资成本作为公允价值，故2013年三季度估值维持不变。

项目4：

公司是以人用疫苗和兽用疫苗的研发、生产及销售为主营业务的高科技生物疫苗企业。企业目前生产经营情况良好，产品市场占有率连续三年均超过50％。

根据管理层数据，截至2013年9月末，公司营业收入为71,998万元，净利润达到37,863万元。本项目因投资时间较短，暂按投资成本作为公允价值，故2013年三季度估值维持不变。

项目5：

公司的丁基胶医用瓶塞生产量国内产品市场占有率位居同行业之首，国际市场正稳步发展。2013年下半年以来公司在高端产品/新产品等因素的带动下，有更好的恢复与发展，但原材料成本和财务费用仍居高不下。根据管理层数据，截至2013年9月30日，公司主营业务收入30,945万元，与二季度相比上涨了198%，净利润为-205万元。项目5累计估值增值60万元，增值率约1%。

项目6：

公司是福建省目前经营规模最大的医药流通集团企业。根据管理层数据，2013年上半年完成净利润约5000万，同比增长约25～30%，预期下半年将好于上半年，全年净利润约10,000-12,000万元。公司已于2012年7月初向证监会上报IPO材料，公司目前经营状况良好，正在审核过程中。项目6累计估值增值2.22亿元，增值率约176%。

项目7：

公司是中国医用高分子器材领域的龙头企业。参与了十余项国家标准和行业标准的起草及制定。公司作为国内唯一具备完整针尖产业链的供应商，公司的国内市场份额长期保持第一。公司于2012年12月向中国证监会提交主板上市申请，公司目前经营状况良好，正在审核过程中。项目7累计估值增值1.08亿元，增值率约114%

项目8：

公司是中国最大的民营专科医疗连锁企业，依托“现代女子”和“和美”双品牌连锁模式，目前已建立26 家连锁医院。公司自2010年向高端妇儿医院全面转型。据公司提供的管理层数据，截至2013年9月30日，公司实现主营业务收入88,377万元，净利润4,214万元，与去年同期相比，分别增长了7%和388%。目前公司新开医院已经逐步步入盈利通道，并已顺利完成2013年业绩目标。项目8累计估值增值5722万元，增值率约24%

项目9：

公司是国内感冒药领导企业之一，“快克”是公司的主打产品。截至2013年9月30日，公司实现主营业务收入19,000万元，净利润-2,773万元。由于产品销售季度的周期性规律，公司主要收入利润将产生于第四季度。同时，企业上市工作有序推进。企业已完成股份公司改制，正在进行环保核查，并进入上市辅导期，预计2014年上半年向证监会递交上市申请。项目9累计估值增值2165万元，增值率约19%。

项目10：

公司是一家致力于民族特色药品研制、开发与生产经营的医药生产企业，是云南省少数民族医药的龙头企业，为全国规模最大的傣药生产企业。根据管理层提供的财务数据， 2013年第三季度累积净利润3,337万元，与2012年同期基本相当，略有增长。项目10累计估值增值2660万元，增值率约33%。

项目11：

公司是一家专注病理诊断产品的研发生产与服务（包括液基细胞学、免疫组织化学，HPV检测、PCR病理诊断、荧光原位杂交（FISH）等系列产品）的生物医药高新技术企业。根据管理层提供的财务数据,截至2013年9月30日，公司主营业务收入9,920万元，净利润2,527万元。团队将进一步密切跟踪公司的日常经营及业绩情况。项目11累计估值增值1854万元，增值率约46%。

三、已投资企业2013 年第三季度退出情况

PS项目

公司是一家从事医药包装、医疗器械耗材、药品生产和研发为一体的高新技术企业。由于近两年来受整体行业市场环境和大客户变化等方面的影响，公司基础业务大幅下滑。公司三合一产品在拖延两年后，于2013年1月初已通过药监局审批并已发放药品注册证。但鉴于公司现状，产品能顺利上市和销售还需得到药品的生产证照，还需持续投入大量资金和人力，短期内难以改变公司亏损现状。截至2013年4月30日，公司资产总额为72，300万元，净资产-1,990万元，主营业务收入286万元，净利润-2,562万元。

在公司持续亏损的情况下，医疗基金一直努力促进公司的重组。自2012年5月开始，公司三方股东就重组方案反复多次展开协商，在确定初步的重组方案之后开始了重组相关的审计、评估、法律工作、以及着手员工安置等问题的解决，同时将方案报各自有权决策机构并最终获批准。公司三方股东于2013年5月15日签署了重组协议及系列相关协议，医疗基金拟在协议签署后的3年之内收回资产2,143万元。根据重组协议的相关情况，本项目的损失率88%。截至2013年第三季度末，公司的相关工商变更已完成，并开始资产、设备的交接工作以及后续收款工作的落实。

四、2013年第四季度工作计划

2013年第四季度医疗基金对被投公司管理和增值服务工作将继续执行年初制定的工作方针，加大工作力度，保证更好的工作效果。为了保障医疗基金项目投资资金安全、促进企业正常运营和快速发展、为投资人创造更大利益，基金2013年将着力加强被投资项目投后管理，并以此为本年度工作重点。自2013年第一季度开始，医疗基金对已投资未退出项目的企业展开广泛的投后调研，全面了解被投企业的经营管理情况。在投后管理工作中，医疗基金不仅要求投资团队根据投资管理制度进行常规的投后管理，出具《季度被投企业的投后管理报告》，并制定了《月度被投项目投后管理跟踪表》，及时掌握被投企业的动态情况，内容包括被投企业日常经营情况、上市进展与退出、投后管理情况、增值服务情况等信息。同时，医疗基金制定了对被投企业的2013年度投后管理目标，并将此目标完成情况作为2013年的主要绩效考核内容。目标中对所有被投存量项目制定退出计划表，内容包括退出时间、退出收益等，并实行阶段进展情况汇报。2013年全年，基金内部将严肃执行以上工作方针，加强投后管理工作效果，为投资人创造更多价值。

2013年第四季度，医疗基金将进一步跟踪项目1和项目2的利息支付和协议执行，通过获取利息及在股价较高时执行认股权证进一步实现收益。

2013年第四季度，医疗基金将进一步加强并购市场研究，为被投资企业跟踪寻找合适并购机会。

五、其他事项

1、关于投资项目估值的依据说明

根据财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》，基金公司对已投资项目按照“金融资产”进行确认和计量。目前基金公司已投资项目主要计入“可供出售金融资产”和“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”两大类。两类金融资产均以公允价值进行后续计量。基金公司每季度末对金融资产进行估值，并将公允价值变动反映在财务报表内。

对于存在活跃市场的金融资产，不论投资持有时间，基金公司于投资后的每季度末进行估值，用活跃市场中的报价确定其公允价值。对于没有公开报价的金融资产，投资持有时间不满半年的，基金公司原则上以投资成本作为估值时点的公允价值；投资持有时间达到半年或以上的，基金公司采用现金流量折现法和市场比较法进行估值。现金流量折现法主要依据已投资企业提供的财务报表及有关资料进行估值。市场比较法主要是通过参考市场上其它同类型公司的市盈率或市净率等指标进行估值。

2、关于基金计划实施减资的说明

根据基金章程及管理协议等相关规定，基金在取得投资收益后，将对每个会计年度上、下半年形成的全部税后可分配利润在相应董事会和股东会议等工作流程执行完毕后进行分配。根据公司章程及管理协议等相关规定，基金投资期于2012年10月11日届满，基金总额为26.2亿元，可供投资的资金金额为24.63亿元。除投资期内已过基金管理公司投委会并在2012年12月31日前根据最终投资方案落实投资放款的资金总额，尚余部分可投金额；此外，因部分项目处置产生了部分相应的回收资金，以及因闲置资金理财产生了部分收益。上述资金以减资方式退还予医疗基金投资人。

医疗基金从2013年第一季度至第三季度末，积极履行与减资工作相关的内部程序，并于7月16日完成减资事项的工商变更工作。本次实际减资总金额为604,000,000元人民币，减资后公司注册资本及实收资本至2,015,970,300元人民币。除“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币理财产品外其他股东出资部分对应此次减资回收资金已由医疗基金将依据各股东的出资比例分配给相应投资人。“乾元一号”医疗保健行业股权投资类人民币理财产品对应此次减资收回资金金额为228,224,747.89元人民币。上述减资收回资金已由医疗基金退回至产品发起行相关帐户，由产品发起行按照理财产品说明书相应条款的约定分配给相应投资人。具体分配情况请投资人参考理财产品购买时所签订的理财产品说明书并咨询建行相关人员。

3、基金公司及基金管理公司核心管理团队及主要业务人员重大变动情况

截止到2013年9月30日止，基金管理公司未发生其他对基金正常运作产生重大影响的事。

报告期内，理财产品运作正常，特此报告。

感谢您的关注和支持！

中国建设银行股份有限公司深圳市分行