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中国债市动态：缺乏方向现券窄幅徘徊，10年国债招标定位略低于预期

发布时间：20170906

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中国银行间债市现券收益率在连涨两日后，周三早盘转稳，总体波动不大，其中10年国开债收益率小跌约1个基点(bp)。新债发行方面，财政部招标的两期国债，一年期定位高于预期，而10年则略低，因刚结束招标，上述结果对市场的影响有待再观察。

交易员称，央行公开市场今日重启逆回购，但暂时还没有明天到期的中期借贷便利(MLF)续做的消息，缺乏方向现券上下动力均不足。

上海一外资银行交易员表示，早盘10年国开债收益率微跌一个基点(bp)左右，“现在市场就是没方向，胶着吧。”

交易员透露，剩余期限近10年的国开行原活跃券170210最新成交在4.39%，上日尾盘为4.40%；同期限国债170010成交维持在3.69%左右。

财政部刚结束招标续发的一年期固息国债，加权中标收益率3.4753%，高于此前市场预测均值3.38%；同时招标的10年期固息国债加权中标收益率3.6341%，此前预测均值3.66%。

央行公开市场稍早进行了总额400亿元人民币的逆回购操作，七天和28天期各半。其中28天期为逾两个半月来的首度操作。据此计算，单日将净回笼1,200亿元。周四(9月7日)将有1,695亿元中期借贷便利(MLF)到期。

中国金融期货交易所两个主力合约止跌，其中五年期国债期货主力合约TF1712早盘收报97.405元，较上日结算价涨0.03%；10年期国债主力合约T1712收报94.600元，较上日结算价涨0.06%。

来源：路透中文网 2017年9月6日