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中国债市动态：资金面转宽未改现券弱势，10年国债收益率升至22个月高点

发布时间：20170508

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中国银行间债市周一资金面转宽，但现券弱势未改。受国债期货下挫影响，二级市场上10年国债活跃券收益率涨逾4个基点(bp)升至3.60%，按中债到期收益率统计口径比较，创下22个月以来高点。

相对来说，10年国开债收益率涨势稍逊。交易员认为，在加强监管态度未止情况下，不排除收益率还有继续向上的空间。

中债国债到期收益率曲线显示，10年期品种最近一次达到3.60%以上出现在2015年7月初。

上海一银行交易员称，早盘“国债(收益率)上的多，现券看期货的。”

交易员透露，剩余期限近10年的国债170004最新成交在3.60%，上日尾盘在3.56%下方；同期限国开债170210和160213则分别成交在4.285%和4.38%附近，较上日尾盘均涨约2bp。

对于后市，另一银行交易员指出，目前对6月底前的流动性预期普遍谨慎，在未见到收益率出现阶段性止涨迹象前，并不太敢放手介入。即使是轻仓者，也只能少量试探，市场偏弱势头预计一时难改。

央行稍早公告，目前银行体系流动性总量处于适中水平，今日不开展公开市场操作。据此计算，单日净回笼100亿元人民币。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报97.440元，较上日结算价跌0.24%；10年期国债主力合约T1706收报94.870元，较上日结算价跌0.29%。

来源：路透中文网 2017年5月8日