外汇基本面分析，指的是通过对一国或多国的政治社会情况、经济金融数据、突发事件、政府或央行政策等的分析，进而判断汇率走势的一种分析方法。外汇基本面分析将一国货币视为一种金融资产，那么货币发行国的基本情况及其变化都将影响这种金融资产内在价值的变化。基本面分析一般包括但不限于以下几个方面。

一、政治稳定、战争、地缘政治等

现代货币基本上一国政权强制发行和强制流通的信用货币，信用货币的可信任程度直接取决于该国政权的稳定程度。一个国家的政治制度越成熟稳定，社会状况越良好，一国货币在国际市场上将受到更大的欢迎。我们看到，美元、瑞郎一直作为所谓的“避险货币”而在危机中广受市场追捧，很大一部分原因在于美国在政治制度上的成熟稳定以及瑞士作为中立国的稳定地位。

因此，一国政治稳定程度以及政治事件将对该国货币汇率将有直接影响。另外，政治及社会的稳定程度对一国经济的健康稳定也有影响，进而也对货币走势具有影响。在一国面临大选或政府重组时，汇率的波动可能会增加。如果一国政局长期不稳定，那么该国货币势必会受到抑制。

战争或地缘政治冲突，对一国政权的存在或稳定具有直接影响，因此也对一国货币币值有直接影响。战争或冲突对一国货币的影响一般都是负面的。

二、宏观经济状况

一国的经济实力是对一国货币币值的直接支撑。如国家经济发展良好，对本国货币汇率将具有支撑作用，低迷的经济状况将损及本国货币币值。衡量一国宏观经济状况的指标很多，因此这些经济指标的公布对一国货币的走势具有直接作用。一般从经济增长、就业、通货膨胀及国际收支四个方面来考察一国经济情况。

衡量经济增长的综合指标是GDP，即国内生产总值。国内生产总值的增长状况又由消费、投资、政府支出、净出口四部分决定。对发达经济体来说，消费支出在GDP中占有最大份额，因此零售销售等经济数据的重要性很大。对有些新兴经济体而言，投资占GDP的比重较大，因此固定资产投资等数据相对重要。一国经济的稳定增长通常是有利于本国货币的。以美国为例，衡量经济增长的经济数据除了有国内生产总值，还有零售销售、成屋销售、个人消费支出、制造业及服务业采购经理人指数、耐用品订单等。

就业市场的好坏是国民经济好坏的风向标。经济衰退时失业率会走高，高企的失业率反过来会影响个人收入和消费，从而拖累经济复苏。就业市场转好对一国货币是利好。以美国为例，就业市场方面的经济数据有失业率、初请失业金人数、非农就业人数变化等。

通货膨胀对汇率的影响比较微妙。通货膨胀反映一国货币的购买力的变化情况，持续的高通货膨胀会降低一国货币的购买力，因而对一国货币是不利的。但从短中期来看，通货膨胀会迫使一国收紧货币政策，提高利率，回收流动性，这对持有这一货币的投资者来说又是利好的。因此，我们经常看到超过预期的通货膨胀率推升一国货币汇率。衡量通货膨胀情况的经济数据一般有生产者物价指数、消费者物价指数等。

国际收支平衡是经济体总体平衡的一个重要方面。对出口导向型的新兴经济体而言，持续的国际收支不平衡是其货币升值压力的主要来源。

三、货币政策及财政状况

货币政策通过影响一国货币的利率进而影响汇率。利率是持有一种货币的回报，当一国利率水平上升时，持有该国货币的投资者利息收益增加，从而使对这国货币的需求也增加，进而推升该国货币汇率，反之则使该国货币走低。

利率通常由一国央行来决定。央行出了直接决定该国基准利率外，还通过其他方式来影响市场利率或货币流动性，如改变商业银行贴现率，调整准备金率，在公开市场买卖国债等。央行的货币政策基本上可分为宽松货币政策和紧缩货币政策两个方向。一般来说，紧缩性的货币政策对一国货币是利好。

一国的政府财政状况对一国货币亦有影响。在很多成熟的经济体中，政府债券一直是金融市场交易的一类重要资产，良好的政府财政一般既能带来稳定的政局又能带来稳定的金融市场，一旦政府财政出现状况，政府的偿债能力下降，势必影响金融市场的稳定。同时，政府的融资能力下降了，政治上的稳定也成了问题。因此，一国政府财政状况的变坏对一国货币是利空。

四、央行干预

对于非自由兑换货币而言，央行对汇率的影响力是毋庸置疑的。对可自由兑换货币而言，央行的干预也时不时的不期而至。因此，在实际操作外汇交易时，不得不考虑央行干预的可能。

以日元为例。2011年，日元继续金融危机以来对美元的升势，日本央行和财政部多次对日元走势进行口头干预，但收效甚微。于是，日本央行与3月、8月和10月三次入市干预日元汇率，抛售日元，买入美元等。日本央行的干预，虽然并未改变日元兑美元全年的走势，但在干预之后的短期，日元兑美元亦大幅走软。

五、其他基本面因素

货币汇率是一国基本面的综合反映，除了上面提到的这些方面外，凡是对一国政治、经济、社会有重大影响的事件均会对汇率产生影响。

市场情绪对左右货币走势具有重要影响。如在危机来临时，投资者倾向于持有具有避险性质的货币，这时候美元、瑞郎等货币会受益。

在分析汇率时，还需注意同其他金融市场结合起来分析。如股市、债市、大宗商品市场等。以澳元为例，作为商品货币，澳元与大宗商品和股市的走势具有一定程度的正相关性。