精品购物指南：私人银行 掘金艺术品投资——北京分行财私部陈巧访谈之二

通胀预期下，资产价格短期内单边看涨，钻石、黄金，都在资本的推动之下价格一路走高。在私人银行领域，挂钩艺术品、红酒、普洱茶等另类理财产品，越来越吸引高端投资者的目光。

6月5日，当黄庭坚的《砥柱铭》 在保利春拍以4.368亿元的天价成交，创出世界上最贵的中国艺术品新纪录时，人们再次见证了在资本作用下中国艺术品市场的狂欢盛宴。近来，股市和楼市的收益空间不断收窄，中国的富裕群体对艺术品投资、葡萄酒投资，以及各种“度身定制”金融服务的需求愈加明显。中国建设银行北京市分行私人银行团队主管陈巧近日接受本报专访，剖析了高端客户艺术品投资的掘金之道。

另类投资 分散风险

随着中国人均收入水平上升，富裕人群正呈现出一种“爆发式”的增长态势。他们对财富管理的需求正变得越来越普遍。据陈巧介绍，建行财富管理业务开办5年以来，该行高端客户量保持着每年50%以上的增长。而近来，他们普遍对楼市和股市持观望态度，并急于为手中的资金找到新的出口。建设银行除了继续运作投资到股票市场的产品，也踏入了投资未上市公司股权的广阔土地。如艺术品信托、地产信托、股权收益权信托等。

对于高端投资者来说，将资产配置集中于证券市场或房产的风险过大，而通过适当配置部分另类投资产品，不仅可以改善他们的资产结构，有效分散风险，而且就投资而言，这些投资产品中不乏具有较高的升值潜力。在国外，另类投资已经成为私人银行部门为其高端客户提供的一项重要的资产配置，金融和艺术、红酒、对冲基金的联姻早已屡见不鲜。

事实上，这些不同于单纯投资股票市场的理财产品，为高端客户的资产配置和分散风险提供了新的选择，更为银行创造了新的收入。比如近期建行北京分行发行的航空产业基金“乾元一号”股权类人民币理财产品将为该行带来近20亿存款，丰厚的中间业务回报正是各家银行在财富管理业务竞争激烈的原因之一。

私人银行的成长缩影

6月10日，建行北京市分行开办财富管理业务已满5周年，该行北京财富管理与私人银行部从一个仅有7名员工的小型团队，发展成为一个拥有51人的庞大集体；从仅有1家会员专属服务场所，发展成为拥有4家财富管理中心和1家私人银行的专业航母；服务的会员人数、管理的资产数目增长了近30倍，客户挖掘率高达65%，成为国内私人银行业务的成长缩影。