在创业板97家公司当中，碧水源让基金爱得最深，可也把基金伤得最深。碧水源7月底公布半年报，根据大智慧对碧水源的持仓统计数据显示，截至6月30日，共有54只基金持有其1，093.4万股，持股量占到流通股的36.94%。然而上市的3个月以来，碧水源的股价几近腰斩，导致这些基金近9亿元的资金悉数被套。

首日冲高利诱投资大佬 上市三天机构净买入超两亿

在创业板97家上市公司当中，还没有哪家公司像碧水源一样，能够吸引54只基金的涌入，同时，流通股当中高达36.94%的机构持股比也创下了该板块之最。但事实上，这54只基金还不是全部。

根据碧水源4月12日公布的网下配售结果公告数据，740万股的网下发行股总共吸引了193个配售对象。在公募基金当中，包括华夏、易方达、博时、大成、华安、富国等旗下的84只投资基金悉数捧场。其中，仅华夏基金管理公司旗下的7只投资基金就获得配售股超过43万股，易方达基金管理公司旗下的6只投资基金也获得配售股近22万股。

基金对于碧水源的爱是有原因的。在碧水源上市之初，就受众多分析机构一致看好。根据统计，在碧水源上市前的当月，总共有19家券商分析师发布了25份研究报告，在4月6日确定发行价格的当天，更是在一天之内连发7份研报，而内容几乎是一致性对碧水源的市场前景倍加推崇。

颇具代表性的是，在4月2日网上初步询价当日，申银万国连发两份不同分析师署名的研究报告。其中，分析师余海给出的碧水源发行价询价区间为61.1元-67.2元，而随后分析师刘均伟则认为，碧水源在上市首日的股价涨幅可以达到80%。显然，在申银万国的观点看来，网下申购碧水源有着巨大的套利空间。

市场远比分析师的预期更加乐观。4月22日，碧水源如期上市，首日股价最高达156元，高出发行价127%。随后三个交易日，碧水源的股价连续拉升，最高冲至175.58元。机构的看多情绪很快蔓延至二级市场上。在这三天当中，机构累计净买入的资金超过2.4亿元，按照平均股价计算，机构增持股票数量超过140万股。

乐极生悲股价坐过山车 10只基金“股东”被套9亿元

4月26日，在2亿机构资金涌入的当天，碧水源股价开始冲高回落，此后便是一轮长达3周的连续下跌，股价最低跌至106元，跌幅近40%。这期间，4月28日和5月7日碧水源股价两次以跌停告收，然而恰恰是这两天，再次出现机构资金的净流入，累计买入分别为0.7亿元和1.3亿元。

一轮过山车坐下来，机构在碧水源上被套牢的资金数以亿计。根据碧水源日前公布的半年报披露，前十大流通股东已经被各只基金悉数占据，其中包括汇添富旗下的均衡增长和成长焦点两只基金，华夏基金旗下的红利混合和盛世精选两只基金，以及景顺长城旗下的精选蓝筹和资源垄断两只基金。注意到，10只基金当中，除华夏红利曾获得网下配售6万股之外，其它9只基金均没有在网下配售名单中出现，也就是说，这9只基金均为二级市场买入。

而这10只基金目前共买入了948.66万股，占流通股的32%。以6月30日93.2元/股的收盘价计算，仅这10只基金就有9亿元资金被套。

炒股炒成股东，也是各家基金不情愿而为之。根据统计，华夏基金管理公司旗下8只基金通过网下配售以及二级市场增持，已经持有碧水源235万股股权，而汇添富的持股数量也已经超过200万股。这样一来，两家基金公司的持股比例均已经可以跻身碧水源的前十大股东。或许，基金公司的“股东”还得做下去。7月29日碧水源发布半年报当天，国信证券和广发证券发布中报点评报告，一改之前的乐观预期，两家机构分别将碧水源2010年股价估值锁定在90.6元-90.7元。

创业板“李鬼”频现 基金套惨了

自去年10月30日开板以来，创业板个股潜力究竟有多大，一直饱受外界的质疑，创业板2010年中报成为市场关注的焦点。从已披露的12家创业板公司中报来看，净利润最高的公司为国民技术，达到196.45%，最低的华平股份却只有-76.6%。

业绩两极分化

据统计，目前已有21家创业板公司公布了中报或业绩快报，其中乐普医疗、台基股份、碧水源、数码视讯、国民技术5家公司盈利增幅高于平均水平。华平股份、网宿科技、高新兴、南都电源、奥克股份5家公司的盈利情况极不理想，业绩同比大幅下降。

在上述5家业绩大幅下跌的公司当中，南都电源上市仅3个多月，最短的高新兴7月28日上市，在首日冲高至42.3元之后，目前距离破发仅一步之遥。

基金折戟创业板

截至二季度末，共有202只基金重仓持有43只创业板个股。其中神州泰岳、国民技术、碧水源、奥克股份备受基金的关注。

国民技术中报显示，前十大流通股东中基金占据了9家，汇添富旗下的汇添富成长焦点、汇添富均衡增长、汇添富民营活力、汇添富优势精选四只基金，分别持股183.5万股、65.4万股、29.2万股和20万股。9家基金累计持股418.31万股，占流通盘的比例高达19.22%。

银华系基金则扎堆神州泰岳，旗下6只基金合计持股高达1，755万股，占流通盘的22.22%。碧水源的前十大流通股东全部为基金，其中华夏、汇添富、景顺长城、泰信每家进驻了两只基金。

神州泰岳一直都是基金追逐的目标，曾被推高至237.99元天价。而其余几家公司最早是在今年4月登陆A股市场，股价一直没能给出一份满意的成绩。

以碧水源为例，从上市之初的175.58元最高价到最低的77.01元，跌幅近60%。以7月29日91.32元的价格粗略统计，有近9亿元的基金套牢其中，浮亏近2亿元。

无独有偶，国民技术在上市之初创下183.77元高价之后，同样一路下跌，最低跌至102.01元。神州泰岳在今年一季度遭遇了易方达的出逃之后，银华系却一直坚守着阵地，至今也有了超过四成的跌幅。

基金重仓被套股 或迎自救“钱”途

上周，基金二季报披露完毕，巨额亏损3246.23亿元已成为不争的事实。

目前已进入第三季度，基金再进行大规模换股已没有机会，在这样的背景下，新增重仓股，将有望成为基金下半年业绩增长的亮点。

增仓股隐含投资机会

据粗略统计，获基金增仓的299只个股中，有超过80%个股已套住增持基金。同时，基金增仓比例靠前的个股，表现也较为抢眼。这或许说明，基金抱团取暖作用明显，而后续被套个股或基金新增重仓个股仍有机会。

一些中小盘股和次新股成为基金增仓的重点，按照持股占流通股比例变动计算，增持最多的10只个股包括大洋电机、东山精密、海康威视等。另外一些明星基金增仓被套个股，以及题材个股基金大幅加仓的也值得关注。同时，创业板二季度大幅下跌的同时，也套住不少追捧的基金，在下跌释放风险过后，由于流通盘极小，机构自救十分容易。

部分超跌股已有表现

进入三季度后，超跌的个股股价已有所表现，不少个股或有上行的趋势。这恰好给了投资者一个绝佳的机会——在基金急于解套自救的时候，轻松搭乘基金的“顺风车”。

在这些被套的股票中，恒瑞医药、五粮液、中国国航、泸州老窖等个股近期股价已有明显上行的态势。业内人士认为，二季度大盘遭到重挫，不少股票超跌严重。同时市场普遍认为像二季度那样股指狂泻的情况将不会在三季度出现，三季度或有反弹行情，基金正好可抄底增仓。

创业板自救行情可期

有市场人士认为，随着创业板容量即将过百，创业板指数的编制也将有所取舍，那些在市场活跃的、成长性好的个股届时必将成为基金追捧的对象，值得投资者关注。

那么，到底哪些创业板个股有望提前复苏，开启反弹之路呢？通过咨询多位市场人士以及私募人士，他们一直看好三聚环保和万邦达。（扬子晚报）