[市场表现]

    国内黄金期货周二(7月10日)近全线小幅收涨，主力合约早盘小幅高开，盘中窄幅波动，最终小幅收涨。上海黄金期货主力2012年12月合约价格周二收盘上涨0.33元，报327.30元/克，涨幅0.10%，成交量33152手，前一交易日39640手，本交易日减少6488手；成交金额108.62亿元，前一交易日为129.61亿元，本交易日减少20.99亿元; 截至收盘持仓量为113324手，前一交易日为112082手，本交易日增加1242手。

    上海白银期货主力合约2012年9月合约价格周二(7月10日)收盘下跌8元，报5,798元/千克，跌幅0.14%，成交量100886手，前个交易日141662手，本交易日减少40776手；成交金额87.96亿元，前一交易日为123.39亿元，本交易日减少35.43亿元；截至收盘持仓量为69612手，前一交易日为71908手，本交易日减少2296手。

    纽约黄金期货价格周一收盘上涨，主要由于美元汇率有所下滑，且较低的价格吸引投资者重返这一市场。此外，良性的中国通胀数据以及商品价格的上涨也都对黄金期货市场形成了支撑。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格上涨10.20美元，报收于每盎司1589.10美元，涨幅为0.7%。在上周五的交易中，纽约黄金期货价格大幅下跌1.9%，主要由于美元汇率上涨，兑欧元汇率触及两年以来的最高水平，以及美国劳工部发布的非农就业报告令人感到失望。

    [行情分析]

    欧元集团主席容克于10日欧元区财长会后宣布，欧元集团已就规模为1000亿欧元的西班牙银行业救助方案细节达成协议，第一笔300亿欧元资金有望在7月底前拨付。此次财长会已批准临时性欧洲金融稳定工具(EFSF)在欧洲央行代理下干预债市，另外欧元区将于9月开始对永久性欧洲稳定机制(ESM)直接重组成员国银行业事宜进行技术性讨论。容克在当日结束的欧元区财长会后举行的新闻发布会上称，援助西班牙银行业的贷款的平均还款期限为12.5年，最长不超过15年，预计欧元区各成员国将陆续完成相应法律程序，并于20日最终批准援助方案。临时性的欧洲金融稳定工具(EFSF)首席执行官雷格林10日表示，该机构已与西班牙政府完成谈判，谈判针对救助具体条件，包括还款期限、拨付日期等。

    国际债权人希望在给予希腊更多时间完成获得第二轮救助所需达到的严格条件之前，希腊自身能先重回正轨。然而希腊财长则希望本国能获得宽限，然后助经济走上正轨。希腊财长斯托纳拉斯今天接受CNBC采访时表示，在周一的欧元区财长会议上还没就此事做出决定，因为时间宽限之后对希腊的融资意味着什么还不明晰。希腊总理萨马拉斯上周表示，为换取第二轮救助实施的严苛紧缩措施束缚了本国的经济发展，并且导致衰退深化。

    纽约黄金期货价格周二收盘下跌，在午盘附近丧失部分动量，原因是美元汇率继续上涨，且原油期货价格也同时下滑。导致黄金期货及其他商品期货市场承压的原因在于，投资者对欧元区主权债务危机的担忧情绪重燃。此外，投资者对全球经济增长前景感到担心，因而纷纷买入美元寻求避险，也导致金价承压。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)8月份交割的黄金期货价格下跌9.30美元，报收于每盎司1579.80美元，跌幅为0.6%。其他金属期货价格也追随黄金期货价格走低，其中期银的跌幅最高。9月份交割的期银价格下跌56美分，报收于每盎司26.88美元，跌幅为2.1%。

    黄金周二大跌约1.5%，因消息称又有一家美国期货经纪商客户资金不翼而飞，商品市场投资人惴惴不安，全面沽货。明富环球(MF Global)倒闭造成期货经纪产业大震撼至今还不到九个月，位于爱荷华州的期货经纪公司PFGBest旗下客户资金有半数不翼而飞，这恐将粉碎外界对该产业脆弱的信心。PFGBest周一告知其外汇及商品交易客户，在该公司董事长企图自杀之后，所有客户资金已经遭到冻结。数小时后，一产业组织表示，约有2.2亿美元的客户基金不在该经纪商的帐户中。美国投资银行Jefferies Group周二表示已经开始清算PFGBest的交易仓位。之前市场对欧盟为西班牙救助方案感到乐观，令金价一度上扬1%。欧盟财长同意为受困的西班牙银行业提供救助，他们准备多达1000亿欧元，如果急需，其中约300亿欧元可在7月底前批出。股市大跌以及RJ/CRB商品指数CRB下挫逾1%也令金价承压，因关于PFGBest的消息，令投资者出脱高风险资产。尽管近期金价下跌，但投资需求仍不振。

    [操作建议]

金银价昨天起先反弹，金价测试1600美元一线，白银测试27.5美元一线。其后，爱荷华州的期货经纪公司PFGBest爆出问题，并且董事长自杀，引发业内震动。消息一定程度上刺激美元走强，风险资产受到打压。目前来看，金价可能下测1550美元，白银恐跌破26.5美元。

来源：文华财经 2012年7月11日