2013年以来，利率市场化进程加速，金融脱媒趋势加剧，银行业信贷资产风险加速暴露……毫无疑问，中国银行业的内外部生存环境正在经历深刻变革，在此背景下，如何在保持合理业绩增速的同时，又坚持风险控制底线，成为每一家商业银行亟需解决的难题。

而建行公布的2013年半年度报告数据显示，该行上半年各项主要财务指标保持平稳增长。该行上半年实现归属于本行股东的净利润1197.11亿元，同比增长12.63%。与此同时，该行不良贷款余额803.10亿元，较上年末增加56.92 亿元 ；不良贷款率0.99%，与上年末持平。

分析人士认为，建行中报业绩不仅好于市场预期，且资产质量也明显优于同业。如此看来，建行在高增长与严风控之间的“平衡术”修炼着实了得。

建行董事长王洪章此前已明确表示，建行正在进行的风控体系的改革，目的是在不良贷款压力较大的情况下，缩短风险管理和风险控制的链条，提高风险控制的效果。

建行副行长赵欢也表示，目前建行正在推进的授信业务流程、机制优化，其目的就是针对市场中的一些新变化，通过制度创新，“让银行的经营效率更高，风险管控更有效，并使效率和风控在更高水平上达到一个新的平衡点。”

盈利水平稳步增长

笔者根据建行半年报数据粗略计算，今年上半年该行日均净利润超过6.5亿元人民币。数据显示，截至2013年6月末，该行资产总额为14.86万亿元，较上年末增长6.34%，其中客户贷款和垫款总额为8.10万亿元，较上年末增长7.76%。存款较上年末增长7.11%至12.15万亿元，存贷比率保持在合理水平。上半年，该行实现经营收入2,523.07亿元，较上年同期增长10.75%；实现税前利润1,551.89亿元，较上年同期增长12.04%；实现净利润1,199.64亿元，增长12.65%。建行方面表示，公司盈利水平同比实现稳步增长，主要得益于：生息资产规模适度增长，加强定价管理，带动利息净收入较上年同期增加179.68亿元，增幅10.59%；积极开展服务与产品创新，手续费及佣金净收入稳步增长，较上年同期增加62.81亿元，增幅12.76%；经营费用控制在合理水平，成本收入较比上年同期下降0.65个百分点至24.63%。

谈及上半年的规模增长，建行相关人士透露，“上半年建行大力推进网点‘三综合’建设，综合性网点、综合柜员制和综合营销队伍建设富有成效。”上半年建行全行单功能对私网点综合化转型966个，单一对公柜台综合化新增5527个，组建综合营销团队3139个。通过前后台分离等措施逐步实现前台服务的综合性和多功能、后台处理的集约化；加强岗位培训，提升员工综合服务素质；完善综合营销服务体制机制，促进公私联动。

另据了解，创新成为建行业绩稳定增长的最大“杀手锏”，上半年该行加强产品基础管理和创新力度，加快消费者权益保护体系建设，促进产品创新能力和市场竞争力的持续提升。上半年全行各业务领域实现创新近300项。尤其是在电子银行业务方面，建行不仅“先发制人”且已“打开局面”，该行电子银行客户与渠道应用高速增长，个人网上银行客户增长13.08%；企业网上银行客户增长18.78%，电子银行账务性交易量占比达44.07%。“善融商务”电子商务平台注册会员数突破150万，交易额近百亿，融资规模达到数十亿。

风控变革兼顾效率与风险

建行有关负责人透露，为更好地适应当前的外部经济形势与市场竞争要求，建行需要从过去更多地强调垂直的风险管理体制，向强调各级经营机构对本层级经营风险管控负责转变，从过去更多地强调风险独立、管控向同时兼顾效率与风险转变。

该人士坦言，“建行过去的风控体系，是在独立的风控条线内垂直报告，管理链条较长，效率较低；而现在则是将风控的职责交给分行行政主管，由分行行政主管负总责；此外将过去的单行向总行垂直报告，改为了双向报告，既要向分行行政主管报告，也要向总行专项报告。”新形势要求大型商业银行本着统筹平衡风险、资本及收益的准则和权责对等的原则，对目前完全垂直独立的风险管理体制进行适度调整，不断探索分层管理和垂直管理的恰当结合方式。

尽管风控体系改革步伐正在推进，但是前期效果却已开始显现。中报数据显示建行的不良贷款“单升”；拨备覆盖率265.20%；资本充足率为13.34%，核心一级资本充足率为10.66%。无论是资产质量还是资本充足水平，建行无疑都保持同业领先。

另外，建行认真贯彻落实宏观政策和监管要求，加大对重点区域、行业的风险监测与处置力度，及时足额计提资产减值准备；深入推进结构调整，全面强化贷后管理，加强风险防范化解；积极推进资本管理高级方法实施，深化风险管理技术工具的研发和应用，继续推进全面风险管理体系建设。

建行中报数据显示，截至报告期末，备受关注的房地产业贷款金额为4865.07亿元，占总额的6.01%；不良贷款金额36.09亿元，不良贷款率只有0.74%，较上年末0.98%的不良贷款率下降了0.24个百分点。

另外，该行严控钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、多晶硅、造船等“6+1”产能过剩行业，贷款余额较上年末下降75.52 亿元。政府融资平台贷款得到有效控制与清理，监管类平台贷款余额3773.61亿元，减少341.08亿元，现金流全覆盖类贷款占比95.10%，“6＋1”产能过剩行业贷款余额较上年末下降75.52亿元。对高风险资产的进一步控制和清理使得该行资产质量得到可靠保证。

银行业内人士坦言，“经济处于上升周期时，商业银行面临的系统性风险较小，管理的重点在于防范个别企业、个别项目风险，垂直平行的风险管理体制可以较好地控制风险，又不失效益。然而，在新的经济形势下，银行面临的系统性、整体性风险不断凸显。银行风险管理条线必须具备全面平衡总风险和总收益的职责和动力。比如，小微企业贷款是业务转型的重要方向，可大家都知道小微企业贷款的风控相比大企业贷款而言，要复杂得多。”

对此，建行按照新的小微企业客户认定标准和管理范围，进一步细分客户群体，并根据不同规模小微企业的经营特点和风险特征，建立相应的经营模式。比如，对单户授信500万元——3000万元的客户，采用传统的“分析、评级、授信”，再加上抵押的主观性评价模式。注重审查企业财务报表，做好对申请人的详细评价，确保有抵押等风险缓释措施，贷款存续期间做好年度例行评价，损失率控制在极低水平。

建行是国内公认的最早、最彻底实施风险管理体系的银行之一。仅以2010年以来各家银行迅猛发展的银行理财和资金池业务为例，在其他大行将资金池业务权限向分支机构下放的时候，建行总行却早已将资金池业务权限上收。而这，也恰恰被业界视作国内“影子银行”最为庞大的一部分，同时也可能是引发系统性风险的潜在因素。

2013年上半年，该行理财产品余额1.02万亿元。而针对社会关注的理财资金投向问题，建行披露其理财资金主要投向制造业、交通运输、仓储和邮政业、电力、热力、燃气及水生产和供应业等行业，未投向商业房地产、“两高一剩”等政策限制性行业。

另据透露，该行目前理财池中非标资产配备是30%左右，低于银监会规定的35%的比例。2013年3月，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规定商业银行理财资金投资非标准化债权资产的余额，在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

业内预期仍将“领跑”同业

如建行一位内控部门人士所言，在大型商业银行经营环境发生较大改变的情况下，风险爆发正从单个交易风险为主向区域性、系统性风险集中爆发转变，由表内业务风险为主向表内外关联风险同时爆发转变，由贷款业务风险为主向全业务风险连锁爆发转变等。

因此，业内人士预期对于风险控制总是未雨绸缪的建行，未来在净利增长、资产质量、风险控制等方面仍将“领跑”同业，预计2013年全年净利润增速将仍在10%以上。“上半年数据显示，建行存贷平稳增长，息差保持平稳，手续费收入回到中速增长轨道。二季度建行通过收缩同业资产、负债规模应对流动性冲击。资产质量也较为平稳，拨贷比、核心资本充足率处于较高水平。整体而言，建行未来仍具备较强劲的增长动力。”

中报数据显示，建行今年上半年，90 天以上逾期贷款比上年末增长21.3%，增加的主要是1 年以上的逾期贷款，逾期贷款的增幅小于已披露的股份制银行。关注类贷款比上年末下降8 亿，从关注类贷款情况和逾期贷款相比同业的趋势来看，预计建行的资产质量压力已经趋于稳定。

相关人士认为，建行今年上半年不良贷款余额上升57亿至803亿，考虑54亿核销则增111亿，与逾期贷款增量134亿大致匹配。相对于公司自身体量而言，这一增量表现略好于同业，是该行行业选择、风险偏好在信用风险领域的结果。值得注意的是，建行信贷结构也有针对性改善。从结构优化的角度，建行加强了对零售贷款的支持，时点／日均余额同比增速分别达到23%/22%，高出全部贷款7个百分点左右。

相关人士分析称，建行结构调整和定价管理助力息差保持稳定。“上半年建行净息差2.71%,与一季度持平,也与去年同期相持平,较年初仅回落4BP。整体来看,受存贷款重定价影响,上半年建行存贷利差3.93%,较2012年回落38BP。但该行通过提升高收益的信贷资产占比,强化同业存款价格管控,使得上半年利息收入同比增长6%,利息支出与去年同期持平,推动利息净收入同比增10.6%,助力净息差保持稳定。”