银行
我们的私人管家
■ 口述：福建省分行财富部 林贝
■ 整理：本报记者 易芳
我们福建江浙这一带的人，尤其是搞企业的，融资能力很强。可能一个月在外面放贷的利息或者做标会，收益就能到20%—30%，这很常见。所以这里很多人不太看得上银行理财那点收益率。要说我们家和银行打交道，最初无非还是看准了安全这一点，主要就是在银行定期存款。后来建行福建城东财富中心经常给我们打电话，和朋友一样老有些问候，慢慢地开始有了来往。几年下来，我们一家竟都开始在建行做起了理财。
父亲
我们家是搞房地产的，算是家族企业。我自己是苦出身，白手起家，这几十年来生意场上经历的事很多。我为人可能比较保守，生活也朴素，我觉得低调一点好，虽然我的文化水平可能不是很高，但我有自己的一套做人方法和经验。在创业的过程中，建行在融资方面帮过我很多，所以我对建行很有感情，现在企业情况好，很多家银行也都来找我，但是人要懂得知恩图报，我的固定资金全放在建行。在股市号称最火爆的时候，我曾经在QDII发行的时候，在建行做过唯一一次的风险投资，结果赔了大几百万，自此以后我也不再信任金融投资。最初和建行的理财师们打交道时，我觉得他们太年轻，经历的事太少，对他们其实不是很信任。后来孩子们对建行推荐的一些高风险投资感兴趣，没事也老教育我，要学习金融投资什么的。我想想，有些钱闲着也是闲着，不妨就试一试，所以现在我也开始能慢慢接受一些低风险稳健型的产品了。
母亲
活到五六十岁，我其实对银行一直不是很敏感。2008年10月的中秋节，建行财富中心打电话来问候中秋快乐，闲谈几句，我就随口一说，我在你们那里存那么多钱，连张奥运纪念币也没有送我。结果过了没多久，建行居然真给我送来一套之前发行的奥运纪念币。我就觉得，建行人真的还挺有心的。后来建行理财师给我做了一套理财规划让我看，他们给我解释，根据我的具体情况，为我配置了70%风险较低的资产，比如银行信贷类产品。我有个妹妹也是建行的客户，我就去和她的理财方法比较，发现她的风险承受能力很高，在股票基金里赚了很多钱。我再回头看建行给我的规划，发现他们做的配置都是对的。到了09年初，股市状态还不错，当时正好卖了一块地，买了房和车，剩下的钱就都交给建行了。后来赚了钱，我也越来越信任建行，对于我来说一年稳定六到八的收益也是可以接受的。再后来有了关系处得非常好的理财师，和她就像朋友一样，没遮没拦，家里有什么事我都愿意和她商量，理财师简直就成了我家的一分子了。
大儿子
我是我们家老大，子承父业。建行的理财师跟我年龄差不多，我们经常一起聊天，他们经常送我一些资本类的书，我和我爸想法不太一样，对资本市场很感兴趣。因为所有企业发展壮大，最终是要走资本市场这条路。我和我爸妈不一样，特别忠诚一家银行什么的，我在各家银行都办了最顶级的卡。我会在各家银行询价，做比较，比如3到6个月的，目标收益率要多少，你们谁能给我做，我就把钱放哪里。年初建行发了一个28天的产品收益非常好，我就把钱放了过来。到期以后我就再来一轮筛选，发现有其他更好的，钱就会拿走去投别的。我觉得利益最大化是很清楚的一件事，我抽走资金时也会很诚恳地和他们说，你们建行有什么好产品的时候，还要再跟我说，我一定会过来做。
小儿子
我挺喜欢建行的理财师，他们挺年轻的，在一起常聊有什么好吃好玩的，挺有共同语言。而且我觉得他们很专业，挺牛的，我相信专业的人。有一次建行在电视上做一个理财节目提到一个出国的产品，我凑巧看了觉得挺有用，立刻就打电话给建行的理财师，问这个什么门槛，他们说私人银行级，我就说ok啊，就把钱拿过来成了建行的私人银行客户。
我们全家人最终看中建行的，说到底就是建行人的真诚。建行的理财师就是我们全家的私人管家，他们可能会知道我们家里的家事，基本上算是半个家人。我们除了找建行，找的还是理财师个人。您想想，几千万的资金交出去，要交给的当然是自己信任的管家了。
金融创新的力量
辛乔利
中国的银行今年二季度亮丽的数字并未带来热捧，而是再次引发人们对未来能否持续发展的担忧，靠存贷差吃饭成为近日媒体的热门话题，这不得不让人们重新拾起金融创新的话题，缺少革命性创新是各家机构普遍存在的问题，放下创新能力和水平不说，其实根源在于动力不足，这并不是一时半会可以解决的问题。尽管如此，没有金融创新，前途将充满不确定。
纵观美国几十年来的金融创新，都不是为了创新而创新，而是市场的驱动，一些问题不得不解决，必须依靠金融解决。18世纪到19世纪初的金融创新受战争推动，70年代美国的高通胀催生了利率衍生品，目前已成为世界上80%公司控制和管理现金流的工具，到了80年代已成为一个60万亿美元的成熟市场。80年代发明的高收益公司债券主要动力是解决市场上的长期固定利率与新兴产业、或行业得不到资金的矛盾。
传统金融功能是将社会上闲置的资金转到最需要的地方，金融创新的核心也在于此，金融创新是新的产品、工具、技术的创新，也是机构和市场的创新。
这里值得一提的是美国风险投资之父George Doriot，他可算得上是金融创新先驱，没有他，就没有美国老牌电脑公司--数字设备公司的诞生；没有他，电子测试公司Teradyne存活的可能微乎其微；他支持了石油钻塔生产商，资助了海水淡化的新技术。
Doriot出生在法国，在美国参加了二战，二战开始，罗斯福亲自挽留他成为美国公民，为战争服务，回来后到哈佛大学读书。当他看到参加过二战的老兵回国后工作和生活上面临的挑战时，他决定支持老兵创业，不过筹集资金的方式打破了只依靠富人家庭的传统，走出一条融资新路。
Doriot的至理名言是“没有行动，世界仍将处于幻想中”；“某人正在某地发明一个新产品，足以让你的产品过时”。任何人无论在何地，只要有好点子都可以得到他的帮助。1946年，他创立了美国第一家风投公司——美国研究与开发公司，充分利用金融创新的力量，解决创业难题。1957年投资7万美元，1968年上市后价值3.55亿美元，回报有500多倍，年化收益率为101%。员工们离开公司后又将创业的理念广泛传播，催生出一大批新的风投公司，Doriot对当今全球盛行的私募股权基金的红火功不可没。
当然，1958年美国政府制定的《中小企业投资法案》也助他一臂之力，当时的国际背景是美苏之间的对抗，特别是在科技领域的竞争，政治与市场的驱动让Doriot的风投公司脱颖而出。
还有一位是杠杆收购的发明家Martin Dubilier，他用金融手段化解了身陷困境的企业起死回生的难题。他的成长既受到父亲的影响，又得益于后天的良好教育。父亲就是一位发明家，生前有300多项专利，父亲的熏陶不在话下，Dubilier本人勤奋好学，本科毕业于普林斯顿，又在哈佛拿下MBA。他一生中共收购了16家企业，涉及金额100多亿美元并运用金融创新将其转危为安，踏上新的赢利之路。
当然，金融领域最大的创新要数ATM，最早谁先推出ATM的概念已无从查考，但是花旗银行的董事长Walter Wriston第一个将ATM机在银行普及，投资1亿美元将ATM机布满纽约的大街小巷，他的远见卓识撬动了一个潜力无穷的庞大市场，将金融创新应用到现实生活中，在提高效率的同时，改变着人们的生活。
ATM机的发明和应用是从技术层面入手，还有一些创新是围绕资本结构做文章，巧妙的资本结构设计满足企业家、投资者、非盈利机构或政府的需求，使其以最低的成本，筹集大规模、期限长的资金，真正成为经济发展的催化剂。
金融创新像喷气飞机，速度快，舒适，空难也最为壮观，让世人震惊。2008年的金融风暴让人们惊叹金融创新的力量，也不禁反思金融创新的功过。金融创新同金融风暴不是因果关系，但金融创新的确让市场变得更加扑朔迷离，让监管当局摸不着头脑。
这次的金融创新围绕着住房，从政府到金融机构倾其所能为的是让大部分美国人圆上住房梦，住房让金融创新出现前所未有的新高潮，在金融史上革命性创新证券化的带动下，一大批信用衍生产品问世，从规模到品种都空前绝后。这场金融创新改变了金融机构的运作模式以及金融市场的面貌，开辟了新的资金渠道，为市场的流动性带来新活力，在扩大信贷和刺激泡沫方面的功能无以伦比。
2007年-2009年期间，有9万亿美元资产被证券化，截止到2008年底，低评级证券被打包到5000亿美元的长期资本工具（CDO）和1.2万亿美元的短期货币市场工具，8000多家 私人抵押贷款保险债券保险商发行支持着2万亿美元的债务，以上这些风险由45万亿美元的CDS对冲。风暴来临，流动性冻结，市场崩盘。
失控的金融产品和工具难逃其责。过度杠杠、过度投机、产品的过度复杂都将是金融创新的坟墓。尽管如此，不应抹杀金融创新为美国经济带来的活力，创造出的一个又一个新市场，解决的一个又一个新难题。
金融创新是一门艺术，必须掌握平衡的技巧。金融创新的过程同高速列车技术近似，列车速度取决于道路也就是基础设施，中国目前所需的是如何利用金融创新将点子变成技术，开辟新市场，设计出更多的投资工具和产品，让盈利更加多元化。唯有创新才可以改变目前的经营模式，为市场带来新活力，让中国的银行不仅在量上，更在质上走在国际竞争前列。让金融创新成为核心竞争力。
楼市，涵养财富的沃土？
■ 上海天钥桥财富管理中心客户经理 郑琳
我们接触的大多数高端客户普遍认为，房地产是投资回报快且在保值抗通胀方面高于黄金的较理想投资渠道。因此，即使在出台房产紧缩新政之后，高端客户们还是对房地产保持一定的热情和积极性。在以往与客户的沟通中，我发现高端客户们在区域方面偏好主要集中居住在上海的徐汇和长宁区，所以在房产区域选择上偏重商业中心，但并不排斥衔接区域。就居住而言，由于拥有非常成熟的社区，而且各类消费场所相对集中，因此，我们的高端客户多偏向于这两个区域或邻近区域。就投资来讲，高端客户也不排斥投资到环线以外，甚至上海以外的城市。因为很多人认为，在供不应求的趋势下，郊外或者其他房价仍表现平平的城市或许有更大的上升空间。在本次活动中，演讲者提到了对四川房地产的投资，客户的反应就非常热烈，并表现出投资欲望。同时客户也对青浦、松江等上海较边远区域表现出一定的兴趣。
在房型偏好方面，高端客户对于房型的要求并不一味偏向于大，但是对产品的品质相当的看重。作为自住用的房子，以高档商业住宅为主，其中不乏购买豪宅，居住兼投资。而作为投资用途的房产，除了商业住宅以外，商铺也是客户进行房产投资的重要渠道之一。
在价格上，现在上海市中心的中高档商业住宅，特别像徐汇、长宁较中心地区可卖到每平米3-4万，对于这样的价格，高端客户已基本接受。高端客户的收入较丰厚，所以他们对房子的挑选上更注重品质，还有后续的物业管理，若这两方面能做的好，5万以上的价格也是能被接受的。
■ 上海徐汇支行个贷部客户经理 陆华
近期，建行房地产信贷政策有一些变化。国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发〔2010〕10号）和住建部、人民银行以及银监会三部委《关于规范商业性个人住房贷款中第二套住房认定标准的通知》（建房〔2010〕83号）下发后,建行上海分行严格执行文件要求，进一步严格限制各种名目的炒房和投机性购房，实行动态、差别化管理的个人住房贷款政策，对贷款购买第二套住房，首付款比例不低于50%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍，对第三套房贷暂停发放。建行对二套房的认定标准严格按照三部委的文件来执行，即既认房又认贷。
■ 中国指数研究院副院长 陈晟
2009年楼市去库存效应显著，对今年而言，或许适量的补库存更加要紧。成交量方面，近年来密集的政策在一定程度上造成了楼市的变频现象，自2005年后楼市基本呈现两年间高低交错的现象，在同类年份，价格和交易量均呈现上升现象。例如 2007年与2009年的高峰期，相对应的2006年和2008年的平淡期，均有此类现象。如果从这个角度来看2010年的楼市，或者可以说，2010年的量价将在2008量价和2009年量价的中部作一个平衡，供应的缩减和2009年楼市购买力的消耗较大都可能造成此局面。如果考虑到上面所说的变频现象，即2006年、2008年和2010年形成一个阶梯发展的趋势，也就是忘了07年和09年，使得以上三年的趋势成为一个稳定增长的曲线。根据全国主要城市的交易数据，2006年全国住宅平均每日交易量估计为12958套、2008年为13199套，期望2010年楼市交易量维持在13500-15000套之间，以利于楼市从09年的高热中回归理性。
就当前楼市情况与政策导向来看，保障和改善性消费是真正消费力所在，而投机已经受到抑制。经过07年到09年，一线城市都面临一个刚性消费力的消耗问题。如果以楼市对外部购买力的吸引来划分城市能级，大体可以认为，当前一线城市的高端消费力已经有较多消耗，二线城市相对平稳，未来楼市发力点将进行相应的区域转移，小城镇特别是靠近特大城市边上的小城镇机会将会更大，因为解决农民就业和住房保障的政府经济实力更强和更有效率。此外还要注意到经济结构调整对房地产业的要求（小城镇化的变化、信贷支持的变化、土地源头的变化、房屋供应结构的变化）。
建行山西财富管理中心
中心成立于2007年11月，座落于太原市核心商业区——五一广场，它既是为个人高端客户提供专业理财服务的金融场所，又是集私密性、专业化、个性化于一身的服务平台。中心共设置了贵宾休息区、贵宾洽谈区、业务交易区、内部办公区和多功能活动区共5个功能区域，专业的金融理财团队可为顶端客户提供个人财务咨询规划、财富管理投资、生活消费服务规划等三大类多个项目的金融和增值服务。贵宾专线：0351—4957448
■ 刘静／图 樊文涛／文
沙龙
北京私人银行成立2周年
截止到7月末，北京私人银行千万级以上客户数已经达到727名。在与第三方机构合作方面，私人银行与法律、税务、房地产机构以及诸多奢侈品牌等方面打下了良好的合作基础。私人银行2周年的生日，就是在这些如影随形的新老客户和合作机构的陪伴下度过的。
据调查数据显示，目前北京私人银行客户中民营或私营企业所有人占比高达70%，如何将博大精深的国学内涵与企业管理艺术相结合，帮助客户体会多元的领导艺术？私人银行邀请了慧谷特聘教师于晓非老师与部分企业家会员代表一起分享了中国传统文化的魅力，体会身体与心灵的宁静。为了更加深刻的理解中国传统文化的博大精深，杨氏太极传人李光昭先生也在活动当天特邀到场。李老师虽年过花甲，但是太极拳道合一，有中藏无，无而生有，形神俱妙的为客户演示了太极的玄理和身体的智慧。客户朋友均极有兴趣的通过看、听、悟，与李老师一同学练，强身健体。
商海中搏击、职场中打拼、快节奏的生活让久居都市的人们处于亚健康状态，“放飞心灵，财富相伴”辽宁宽甸森林避暑之旅活动邀请20位私人银行客户，远离喧嚣，走入被誉为“辽东净土”的宽甸县天桥沟森林公园。
湖北省分行举办出国留学服务讲座
2010年4月份，总行在全国范围内推出了子女教育服务，借助这项合作，湖北财富管理中心与合作机构——东方国际教育交流中心联络，于
活动中，按留学国家分组安排高端客户与东方国际的老师直接面对面进行沟通，多数客户表达了合作意向并留下了基本情况和联系方式。东方国际教育交流中心的老师于次日就高端客户的个性化需求提供了近20份方案。其中值得一提的是客户吴先生，他是一家上市公司的总经理，小孩正在读大三，准备本科毕业后出国留学。在参加完讲座的次日，吴先生收到了为其儿子量身制作的留学规划书，也初步同意了方案，但吴先生还未成为高端客户，为了让他体验到财富财富中心签约客户的差别化服务，最终同意给他以最优惠的价格办理了该项服务。
在出国留学服务打响第一炮后，湖北分行还将子女教育延伸到幼儿教育方面，7月份，财富中心邀请武汉当地专家，连续举办了5场幼儿教育活动，针对幼儿心理、幼儿行为、教育方式等多个方面进行了指导。（湖北省分行）
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