■　欧阳蓓

    有一则谜语：财源茂盛达三江（打一财经词）。谜底是什么？——现金流量。“财源”即现金，“茂盛达三江”即流量。有“现金流量”才能“财源茂盛达三江”——谜底和谜面竟然相互诠释得如此契合。

    流水不腐，户枢不蠹，现金流是企业的血脉，现金流对于企业，就像血脉对于人体，只有血液充足且流动顺畅，人体才会健康。企业的生存靠现金流，市场竞争成败在于现金流，资金充足是企业顺畅运转的生命线，把握低负债和高现金流，是企业应有的基本经营理念。有现金流就意味着能随时把握投资机会，掌握着现金，在必要的时候才能够准确出击，利用资本赚取更大的利润。面对日益激烈的市场竞争，企业的现金管理水平是决定生死存亡的关键因素。

    企业在经营中资本分为三个环节：投资、资产、现金。刚刚起步的小企业通过资本投入以实现发展壮大，企业获得投资后，便会将其转化为资产，通过经营活动使这些资产获得增值，这种资产增值的过程中的现金自由流量就是现金流。有些企业获得资本投入后可能出现经营不善，也有胸无大志，坐吃山空的投机分子，但更多引发企业经营失败的因素是现金流。我们经常听说某某公司被现金所困，产品卖不出去，现金流被套牢成存货；或者投入了过多资金建设项目，高投资的项目却不能创造与之相匹配的利润，现金流被套牢成固定资产；或者以赊账方式把货物卖给下游商家，但是却被推迟付款或者根本无法偿付，现金流被套牢成应收账款……经营者发展战略错位、风险意识淡薄、浮躁的投机心态都是现金流产生问题的根源。

    现金短缺，象幽灵一样在企业内外游荡，现实中的例子不胜枚举。分析陷入资金困境的房地产企业，很大原因是沉淀在囤积土地上的现金太多，一旦遭遇变故，如房地产市场出现剧烈波动或土地政策趋严，则面临着后续开发资金需求的放大，现金流就成了掌握生杀大权的皇帝，若资金链条断裂，项目则成为“烂尾楼”。巨人集团的坍塌、德隆集团破产、三九集团倒闭，乐百氏集团失败……原因惊人地相似：资金链断裂导致经营失败。史玉柱的一句“企业最怕在现金流上出问题，亏损却不一定会破产”让人不胜唏嘘。

    “现金为王”的时代，现金周转率给企业经营带来的影响远大于产品利润率。当今市场瞬息万变，现代企业的竞争法则已从“大鱼吃小鱼”演变成“快鱼吃慢鱼”，现金流的作用也更为凸显。作为与企业命脉息息相关的建行人，我们希望：企业在确立投资战略和制定经营规划时，一定要摸清家底，量入为出；一定要掌握投资和资金平衡的技巧；一定要克服浮躁的投机心理，遵循低负债、高现金流的经营管理思路……总而言之，一定要相信“经济基础决定上层建筑”的绝对真理。（建行湖南衡阳分行）

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