背景：

10月22日，中国人民银行宣布扩大个人住房贷款利率下浮幅度，首付调整为20%；同时暂免征收个人买卖住房的印花税(原比例0.05%) 和土地增值税；其他举措还包括将个人住房公积金贷款各档次利率下调0.27百分点，和首次购买90平米以下住房的契税统一下调到1%(原3%—5%)。

热点：

楼市“组合拳”的组合效应

●银行实施有难度：

由于中国住宅市场都是买方市场，虽然土地增值税按照规定是由出售方缴纳，但是在房屋交易中一般都是由购房者承担。贷款利率下限的下调并不意味着银行一定会实施最低的贷款利率。在当前的宏观经济背景下，加上此前次贷危机的教训，银行反而更多会倾向于采取保守的房贷策略，而且房贷利率一般随着基准利率调整。——中央财经大学税务学院副院长刘桓

令人担心的是“贷款利率的下限可扩大为贷款基准利率的0.7倍”能否得到商业银行的支持。因商业银行的极大部分利润来自于个人住房贷款的利率支付，如果以7折下限来收息的话，那么对银行业赖以生存的利息差利润空间挤压是很大的。所以银行未必会愿意按照7折来房贷给申请者。——第一创业分析师陈晓波

●有条件的改善民生：

此次财政部政策对消费型和投资型作出了区分，所有优惠政策都是作为民生问题，放在如何改善居民基本居住条件上或住房消费上，这意味着政府将继续采取措施遏制房地产市场的泡沫。但如果当前的房地产市场价格不下降，政府的优惠措施可能发挥的作用不一定太大。因为过高的房价仍然超出了大多数居民的购买能力。——中国社科院金融研究所教授易宪容

●影响部分消费者：

这几项政策对中低端购房者释放需求会有立竿见影的效果，因为这部分消费者本身有自住的刚性需求，契税和首付比例以及利率调整对他们购房有直接帮助。对占比最大的中间消费者，也就是介于“可买可不买之间”的消费者而言影响不大。——招商地产营销中心副总经理严士平

●根本是提振信心和经济环境渐明：

救市的根本并不在于减少那么一点税费，而是对于内需的拉动。由于金融危机的爆发，整体经济增长速度放缓，很多人对于未来工作的预期都充满顾虑。工作会不会稳定？未来工资是否还有上涨空间？对于股市还该不该寄予期望？近期还能不能买房或者购车？一旦失业，将如何还贷？一系列问题，干扰着很多人在处理大宗消费上的态度。所以整个房地产市场的行情不是一两个税费的减免和利率下调就能马上改变的，还需要整体经济环境的明朗和信心的提升才能进一步转变观念。——北京科技大学教授赵晓

●其他部门的系统性措施尚待完善：

几项措施对居民购房支持力度很大，但改变目前市场低迷，激活需求需要系统性的措施，目前政策措施已经出来了，市场性刺激要相结合，大城市房价仍然较高，如果开发商产生“政策依赖症”，因为政策救市措施而停止已经开始实施的价格指导思路，那么就会产生此消彼涨的效果，从而对楼市恢复正常秩序帮助不大。在财政部出台系列措施之后，其他部门的措施出台仍有一定的空间。——深圳市社会科学院城市营运研究中心主任高海燕

●后续细则应尽快出台：

后续应该还会对“改善型普通自住房”给出定义，否则就可以理解为所有商品房，包括第二套房、投资用房等等。——东方证券分析师薛和斌

央行的政策给了商业银行比较大的操作空间，银行自身对风险的判定将通过利率来体现。政策有一定放松时，我们首要的工作是要做好客户的风险定级。对一部分客户，不仅不能下浮利率，还要上浮。所以在央行没有出具体实施细则之前，各行只有按照自己的理解来操作。监管部门应该出台统一的界定标准，例如多少平方米以下算普通住房。——一家股份制商业银行零售部负责人

●实为调节宏观经济的策略：

国家出台降低住房交易税费的政策，不能简单视为是仅仅针对房地产市场的调控措施，而是一种积极主动调节宏观经济的策略。楼市和资本市场对经济运行关联度很高，调整楼市可以起到四两拨千斤的作用。同时也可以规范房地产交易，加快房地产市场制度的建设。也是我国应对全球经济动荡的积极做法，通过与货币政策的协调作用，有助于保持房地产市场的稳定，促进国民经济平稳较快发展。——财政部财政科学研究所副所长白景明

●救市无望：

此次救市政策是否能够见效仍很难说，在当前的宏观经济形势下很难扭转消费者的信心。——中共中央党校研究室主任周天勇

即使有救市政策，房价也将继续下降并在明年触底，因为一方面房价已经超出居民购买能力，另外早期的一些投资者也正在大量抛售房屋。——一位房地产业内人士