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全球化时代,高净值人士该如何做海外资产配置

发布时间:2018-11-14

 

 

 

据贝恩《2017中国私人财富报告》显示,我国高净值人士中拥有境外配置的人群从2011年的19%上升至了2017年的56%。随着“全球化”理念的不断影响,投资渠道和投资政策的不断开放,越来越多的高净值人群将目光投向了海外,海外资产配置成了高净值人士家庭资产配置的重要组成部分。

“资产配置分散风险”“捕捉境外投资机会”“企业海外扩张”“财富保值增值”“为子女境外留学做准备”等是高净值人群做海外资产配置的主要目的。随着对境外投资风险和复杂程度认识的不断加深,高净值人群在海外的投资方式、投资需求、投资目的等投资理念变得日趋成熟,他们的投资也从单一的项目转为多元化的资产类别分散,从而进行系统的、目光长远的资产配置。

其实和发达国家相比,中国高净值人士海外资产配置比例并不高。目前中国家庭的海外资产配置比例不到5%,而发达国家家庭海外资产配置比例则达到了15%左右。以新加坡为例,由于其资本市场发达,足不出户便可投资全球,其家庭海外资产配置比例高达37%。可见,未来中国高净值人士的海外资产配置还有非常大的发展空间和规模效应。

何为海外投资?

海外资产是指以非本币计价的各类资产,海外投资的种类主要有:房产、存款、信托、保险、股票、债券、私募基金、公墓基金、期货、QDII等。不同产品匹配的风险与需求不同,根据风险偏好,可以将它们简单分为三大类。

第一是低风险资产配置,比如外汇存款,外汇存款简易方便,流动性高,但是收益低。外汇存款在中国高净值人士海外配置标的中,占比达到了34%,而全球富豪的现金和储蓄占比不到7%,可见中国高净值人士的投资较全球富豪相比偏向保守。

第二是中低风险资产配置。比如海外债券、保险在中国高净值人士海外配置标的中均占12%。另外一个是不动产,海外房产是大家普遍比较熟悉的投资方式,也被绝大多数高净值人群接受。根据胡润百富的研究数据表明,已在境外置业的高净值人士在境外平均拥有2.9套房产,美国仍是高净值人群境外置业的首选之地。

第三是中高风险资产配置。比如对冲基金、私募基金、QDII基金投资等都属于中高风险投资,对于投资者提出了非常高的要求。

海外投资的风险有哪些?

海外资产配置可以为投资者提供对冲汇率风险,以及单一经济体的利率和政策风险,但是相比于国内投资,海外投资也面临着非常多的不确定性,投资者也要堤防海外投资地经济、政治、政策和法律等变化带来的风险。投资者还要综合考虑投资收益、税费制度、遗产继承等综合因素,从而找到适合自己的资产配置方案。以投资海外房地产为例,首先要考虑的是各项管理费、持有成本和税务成本等,其次不动产套现周期长也是另一个关键因素,另外海外房地产的泡沫风险也需要堤防。根据瑞银一年一度的《全球房地产泡沫指数》表明,以加拿大多伦多为首的8个城市面临的房地产泡沫最大,他们分别是多伦多、斯德哥尔摩、慕尼黑、温哥华、悉尼、伦敦、香港以及阿姆斯特丹。

需要强调是,在规划全球资产配置时必须注意几点,第一是在国家外汇政策允许的情况下布局全球投资,根据家庭和企业的综合规划,对自己的资产做一个财富建诊,做到境内资产境内配置,境外资产境外配置;第二是做好多元化和区间化的配置,通过不同的投资标的、风险偏好做全方位的投资策略,将鸡蛋放在不同的篮子里;第三是寻求专业的服务机构,专业的具有国际化背景的机构,具有综合化的资源整合能力,不仅能帮客户解决面对陌生的语言环境和市场环境带来的种种不适,也能通过制定系统性的、目标长远的资产配置方案,为高净值人士提供解决从个人到家庭到企业的一揽子海外投资的服务方案,成为高净值人士打开海外投资之门的金钥匙。

随着中国投资者全球资产配置理念的逐步提升,境外投资规模的持续增加,海外资产配置乃至家族传承等多元化的海外规划,成为越来越多中国高净值家庭的选择。运用多维财富思维,综合考虑投资、事业与家庭的综合规划,在专业人士的指导下,进行定制化的全球资产配置,将是未来的大势所趋。(周佳君)

 

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